Как уже известно, 8 ноября Росатом получил акции головной компании группы FESCO – Дальневосточное морское пароходство, которые до этого находились в государственной собственности. 

Какой пакет акций перешел Росатому в указе не сказано, однако согласно источникам – 92,5%. Сколько до этого было акций у структур Росатома неизвестно, но об этом позже.

К моменту передачи ДВМП Росатом уже управлял ключевым активом ДВМП – Владивостокским морским торговым портом. Передача по управление Росатому ВМТП обосновывалась тем, что порт обеспечивал более 30% грузов для строящихся АЭС за рубежом.

Основная цель передачи ДВМП в руки Росатома – это создание полноценного международного логистического оператора, что должно обеспечить значительный рост выручки и чистой прибыли, а также даст возможность FESCO использовать ресурсы Росатома для развития своих проектов в части контейнерного бизнеса.

Таким образом в России готов появиться огромный холдинг на базе Росатома, который займется развитием международных мультимодальных и транзитных перевозок на маршруте Азия-Европа, в главную очередь развитием Северного морского пути, загруженность которого должна увеличиться в 10 раз к 2030 году.

Башнефть весьма закрытая компания и не сильно любит делиться подробностями, отчеты выходят раз в полугодие, и очередная порция полезной информации будет только в марте следующего года.

Что же делать сейчас и почему вдруг Башнефть топ? Если Башнефть не публикует данные, за него это делает Башстат. На графике данные по отгрузке нефтепродуктов в Республике Башкортостан. Используя эти данные, можно примерно прикинуть результат Башнефти и будущие дивиденды.

В прошлом году отгрузили нефтепродуктов на 577 млрд. руб. В 2023 году, с учетом наших прогнозов, в которых мы почти уверены, отгрузки составят 741 млрд руб.

Изучив данные, взаимосвязи и добавив немного математики, мы получили, что дивиденд за 2023 год может составить 275 рублей. Выручку мы ожидаем в районе 1,1 трлн рублей, а чистую прибыль 195 млрд рублей.

Таким образом, наш таргет по акциям к моменту выплаты дивидендов – 2200-2300 рублей за привилегированные акции, апсайд составляет 30% за пол года.

Самое интересное, что 2024 год вряд ли будет хуже, если средняя цена нефти Urals не будет ниже 6000 рублей по итогу года. За январь – октябрь этого года средняя цена была 5500 рублей, а за год, вероятно, составит 5650 рублей.